SINGAPURA (THE BUSINESS TIMES) – Peritel jam tangan mewah yang terdaftar di Mainboard Cortina Holdings telah mengusulkan untuk mengakuisisi Sincere Watch yang dimiliki secara pribadi seharga $ 84,5 juta dalam bentuk tunai, katanya dalam pengajuan pertukaran Selasa pagi (17 November).
Saham Cortina diperdagangkan pada $ 2,30 pada pukul 10.07 pagi Selasa, naik $ 0,23 atau 11,1 persen dari penutupan sebelumnya, setelah pengumuman.
Cortina mengatakan akuisisi yang diusulkan akan memberinya hak distributor eksklusif untuk merek Franck Muller di 12 negara di Asia-Pasifik.
Ia menambahkan bahwa kesepakatan itu juga akan memberi Cortina akses ke gudang merek Sincere Watch yang dapat didistribusikan di 40 outlet gabungan, dan menciptakan sinergi operasional yang akan meningkatkan nilai grup Cortina bagi konsumen dan mitra bisnis.
The Business Times pertama kali melaporkan pada bulan Agustus bahwa desas-desus tentang kemungkinan kesepakatan telah berputar-putar, dan bahwa akuisisi Sincere akan masuk akal karena Cortina akan dapat memanfaatkan jaringan ritel rekannya di pasar Cina daratan yang besar.
Kelompok sasaran yang akan diakuisisi – termasuk beberapa anak perusahaan Sincere Watch dan perusahaan asosiasi – mengoperasikan 18 butik, dengan portofolio termasuk Omega, Audemars Piguet, Panerai dan Tudor.
Sincere Watch menjalankan ritel multi-merek di bawah merek Sincere di Singapura dan Malaysia, dan di bawah merek Pendulum di Thailand. Selain itu, ia menjalankan butik mono-brand untuk Franck Muller di Singapura dan Australia, A. Lange & Söhne di Malaysia, serta A. Lange & Söhne, Breitling dan IWC di Thailand.
Harga pembelian sebesar $84,5 juta mewakili diskon sekitar 0,2 persen dari aset berwujud bersih grup target pada 30 Juni 2020.
Cortina bermaksud untuk mengumpulkan sekitar 60 persen dari jumlah pinjaman bank dan sisanya melalui sumber daya internal.
Pada 30 September, grup Cortina memiliki aset lancar $ 279,3 juta, termasuk $ 122,3 juta dalam bentuk tunai dan saldo bank. Itu memiliki kewajiban lancar sebesar $ 74,9 juta.
Cortina mencatat laba bersih sebesar $39.3 juta untuk tahun keuangan yang berakhir Maret 2020. Menurut pengajuan Selasa, Sincere Watch mengalami kerugian bersih sebesar $ 6,4 juta untuk FY2020-nya.
Harga pembelian $ 84,5 juta mewakili 25 persen dari kapitalisasi pasar Cortina berdasarkan harga saham $ 2,04 – harga rata-rata tertimbang saham yang ditransaksikan pada 11 November.
Akuisisi yang diusulkan merupakan transaksi besar berdasarkan aturan pencatatan, sehingga memerlukan persetujuan pemegang saham Cortina.
Cortina mengatakan telah menerima usaha yang tidak dapat dibatalkan dari pemegang saham yang mewakili lebih dari 50 persen hak suara untuk memilih mendukung kesepakatan tersebut.
Akuisisi yang diusulkan akan menandai perubahan kepemilikan keempat untuk Sincere Watch sejak didirikan pada tahun 1954. Ini pertama kali dijual oleh Tay Liam Wee, putra pendiri, pada tahun 2007 ke pengecer mode dan jam tangan mewah Hong Kong yang sekarang sudah tidak berfungsi Peace Mark Holdings dengan harga $ 530 juta. Dua tahun kemudian, sebuah konsorsium termasuk Mr Tay membeli kembali pengecer jam tangan seharga $ 112,7 juta.
Perusahaan ini kemudian dijual ke pengusaha Hong Kong Pollyanna Chu pada tahun 2012 seharga $ 232 juta, dengan Sincere Watch (Hong Kong) kemudian diukir dan terdaftar.
Cortina mengatakan dalam pengajuan pada hari Selasa bahwa penyelesaian akuisisi yang diusulkan juga tergantung pada Sincere Watch menyelesaikan pembuangan seluruh kepentingan hukum dan manfaatnya di Sincere Watch (Hong Kong) ke entitas yang sepenuhnya dimiliki oleh Nyonya Chu. Sincere Watch memiliki 5,39 persen saham Sincere Watch (Hong Kong), pada akhir Maret, menurut situs web perusahaan yang terdaftar di Hong Kong.