Perusahaan solusi teknik dan layanan Ellipsiz serta anggota keluarga yang mengendalikan perusahaan konstruksi Lum Chang Holdings akan menawarkan untuk membeli sisa saham yang terakhir masing-masing sebesar 38 sen, sambil tetap mencatatkannya.
Penawaran tunai bersyarat wajib dipicu setelah perusahaan direktur pelaksana Lum Chang David Lum, Beverian Holdings Pte Ltd, membeli 0,21 persen saham di Lum Chang dengan harga tertinggi 37 sen per saham di pasar terbuka pada hari Selasa (17 November).
Selain akuisisi saham, likuiditas perdagangan yang rendah di saham adalah alasan lain untuk penawaran tersebut, menurut pengumuman penawaran pada Selasa sore.
Ia menambahkan bahwa pemegang saham Lum Chang akan dapat merealisasikan investasi mereka dengan harga premium. Harga penawaran 8,6 persen lebih tinggi dari harga penutupan Senin sebesar 35 sen. Ini juga dengan premi sekitar 8,6-10,1 persen di atas harga rata-rata tertimbang volume per saham untuk periode satu, tiga, enam dan 12 bulan hingga Senin.
Beverian Holdings memiliki 19,17 persen saham di Lum Chang melalui akun nominee pada hari Selasa. David Lum memiliki 99 persen saham Beverian Holdings, sementara putranya Kelvin Lum memegang 1 persen.
Penawaran RMDV Investments adalah kendaraan penawaran untuk anggota konsorsium Ellipsiz, Mr David Lum dan Mr Richard Lum, yang merupakan ketua eksekutif Lum Chang. Kedua pria itu masing-masing memiliki 45 persen saham di offeror, sementara Ellipsiz memegang 10 persen lainnya.
Mr David Lum dan Mr Richard Lum adalah saudara dan pemegang saham pengendali Lum Chang, dengan gabungan 42,65 persen saham di perusahaan konstruksi dan pengembangan properti yang terdaftar di mainboard pada hari Selasa.
David Lum juga merupakan pemilik sah dan menguntungkan tunggal dari perusahaan lain, Bevrian Pte Ltd, pemegang saham pengendali Ellipsiz dengan 60,28 persen saham. Dengan demikian ia secara menguntungkan memiliki 60,28 persen saham Ellipsiz.
Sementara itu, Mr Kelvin Lum adalah chief executive officer dan direktur eksekutif Ellipsiz, serta direktur non-eksekutif non-independen Lum Chang. Dia duduk di dewan pemberi penawaran bersama ayah dan pamannya.
Penawaran mencatat bahwa volume perdagangan saham Lum Chang “umumnya rendah”.
Volume perdagangan harian rata-rata saham hanya sebesar 0,02 persen dari total jumlah saham yang diterbitkan selama periode satu bulan hingga Senin, dan berkisar antara 0,03 persen dan 0,06 persen untuk tiga, enam dan 12 bulan sebelumnya.
Ellipsiz, yang tidak memiliki saham Lum Chang, mengatakan partisipasinya dalam penawaran itu “bersifat strategis untuk menghasilkan pengembalian yang lebih baik” dengan berinvestasi di saham Lum Chang untuk tujuan investasi jangka panjang.
Saat ini, RMDV bermaksud untuk mempertahankan status listing Lum Chang. Jika free float yang terakhir turun di bawah 10 persen dan Bursa Singapura menangguhkan perdagangan, penawaran akan bertindak untuk mencabut penangguhan.
Penawaran dapat melakukan peninjauan terhadap bisnis Lum Chang dan anak perusahaannya setelah penawaran ditutup.
RMDV berencana untuk membiarkan Lum Chang melanjutkan kegiatan yang ada, tanpa niat untuk memperkenalkan perubahan besar pada bisnis grup, memindahkan aset tetapnya atau menghentikan pekerjaan karyawan yang ada selain dalam kegiatan bisnis biasa.
Konsorsium akan mendanai harga pembelian penawaran dengan pembiayaan dari sumber eksternal, termasuk pinjaman dan/atau fasilitas kredit lainnya dari bank dan entitas pemberi kredit lainnya. RMDV telah memperoleh pinjaman dengan jaminan $ 87,2 juta dari UOB, yang dapat digunakan untuk mendanai penawaran tersebut.
UOB adalah penasihat keuangan untuk penawaran tersebut. Bank menegaskan bahwa sumber daya keuangan yang cukup tersedia bagi RMDV untuk memenuhi secara penuh semua penerimaan penawaran.
Awal bulan ini, antara 5 dan 11 November, Beverian Holdings milik David Lum juga telah membeli 744.600 saham Lum Chang masing-masing seharga 35 sen, meningkatkan total kepemilikannya menjadi 21.86 persen pada saat itu. Ini terjadi setelah akuisisi 73.000 saham dengan harga yang sama pada 30 Oktober.
Ellipsiz dan Lum Chang keduanya menyerukan penghentian perdagangan sekitar pukul 10.50 pagi pada hari Selasa. Sebelum itu, Lum Chang naik 5,7 persen atau dua sen menjadi 37 sen, sementara Ellipsiz datar di 32,5 sen.